Different types of insurance

Prior  to  becoming  self-employed,  there  are  a  number  of  factors  that  need  to  be  considered  and  clarified,  including  social  security,  insurance  coverage  and  retirement  provisions.  Being  well-informed  will  help  you  implement  the  steps  and  measures  required  for  your  social  and  professional  security.

In  principle,  insurances  can  be  divided  into  three  main  categories:  personal,  property  and  asset  insurances.  It  is  difficult  to  make  a  general  statement  about  coverage  needs  of  new  or  potential  entrepreneurs  as  these  needs  largely  depends  on  the  type  of  business  and  the  individual  risk  situation.  We  recommend  that  you  consult  an  insurance  expert  and  request  offers  from  various  providers.  Some  general  information  concerning  the  different  types  of  insurance  is  provided  in  the  following.

Overview of contents

• Personal insurances
• Property insurances
• Buildings insurance (fire)
• Property insurance (chattels)
• Technical insurances
• Transport insurance
• Asset insurances

Personal insurances 

In  Switzerland,  the  following  insurances  pertain  to  the  category  of  personal  insurances:   

•         Old  Age  and  Survivors‘  Insurance  (AHV)  and  disability  insurance  (IV)
•         Occupational  pension  plan  (BVG)
•         Unemployment  insurance  (ALV)
•         Accident  insurance  (UVG)
•         Health  insurance  (KVG  )
•         Income  compensation  ordinance  (EO)
•         Maternity  insurance  (MSE)
•         Military  insurance  (MV)

Further  information  about  personal  insurances  is  available  from  this  website  under  social  insurances. 
Property  insurances

Property  insurances  provide  protection  from  the  financial  consequences  resulting  from  damage,  destruction  or  loss  of  property  caused  by  fire,  water,  glass,  or  theft  (robbery  or  burglary).  Most  insurance  companies  offer  insurance  packages  specifically  tailored  to  the  needs  of  small  and  medium-size  enterprises  (SME).
Buildings  insurance  (fire)

A  buildings  insurance  covers  damages  caused  to  buildings  and  permanently  installed  objects.  In  the  Canton  of  Zurich,  as  in  most  other  cantons,  the  property  fire  risk  insurance  is  compulsory.  This  insurance  also  includes  damage  caused  by  certain  natural  forces  (e.g.  flooding).  In  contrast,  furnishings  (chattels)  and  equipment  (goods)  are  not  covered.  Coverage  of  these  items  needs  a  separate  insurance  (chattels).
Property  insurance  (chattels)

Destroyed  or  damaged  business  chattels  or  goods  due  to  fire,  water,  theft  (robbery  and  burglary)  or  glass  breakage  can  pose  a  threat  to  your  existence  as  an  entrepreneur.  This  insurance  is  similar  to  a  private  household  insurance  and  also  covers  damages  to  property  of  third  parties,  rented  objects,  leased  objects  or  objects  taken  into  care.   
Technical  insurances

Technical  insurances  can,  for  instance,  be  taken  out  for  IT  installations,  technical  installations  (telephones),  for  machines  or  for  their  installation.  The  insurances  cover  the  repair  and  replacement  costs.  These  insurances  are  worthwhile  supplements  to  property  insurance  (chattels)  which  does  not  always  provide  sufficient  coverage  and  security  in  the  technical  field.    .
Transport  insurance

Things  can  occasionally  go  wrong  when  transporting  goods.  A  transport  insurance  protects  from  damages  which  goods  can  suffer  during  transport,  e.g.  through  damage  or  loss.
Asset  insurances

Asset  insurances  primarily  provide  coverage  of  assets.  The  most  important  asset  insurances  are:   
a)  Third  party  liability  insurance  for  motor  vehicles   

Third  party  liability  insurance  is  compulsory  for  all  motor  vehicles  (cars,  motorbikes,  commercial  vehicles  or  agricultural  vehicles)  used  on  public  roads.  Insurance  covers  damages  caused  with  the  vehicle  to  third  parties.  The  premium  for  the  third  party  liability  insurance  for  motor  vehicles  depends,  inter  alia,  on  age  of  the  driver,  his/her  driving  experience  and  the  type  of  vehicle.  The  insurance  also  works  according  to  a  bonus-malus  system,  meaning  that  the  premium  is  reduced  (bonus)  in  the  event  of  accident-free  driving  and  increased  (malus)  following  a  damage  claim.
b)  Public  /  Professional  liability   

Anyone  who  inflicts  harm  on  a  third  party,  whether  intentionally  or  due  to  carelessness,  can  be  held  liable.  There  are  countless  danger  sources  that  can  result  from  an  entrepreneurial  activity.  Practically  speaking,  a  distinction  is  made  between  three  risk  and  danger  areas:

•         facilities  risks  (e.g.  construction  defects)
•         operating  risks  (e.g.  environmental  damages)
•         product  risks  (e.g.  damages  caused  by  faulty  products) 

The  insurance  company  examines  the  claims,  pays  justified  demands  of  claimants  and  rejects  inflated  or  even  unjustified  claims.  There  are  different  public  and  professional  liability  insurances  depending  on  the  business  sector.  Medical  doctors,  architects,  engineers,  lawyers,  notaries,  fiduciaries,  chartered  accountants  as  well  as  their  employees  should  on  all  accounts  take  out  a  professional  liability  insurance  so  as  to  be  protected  in  the  event  of  injury  to  a  person  or  damage  to  property  as  a  consequence  of  their  professional  activity.   
c)  Interruption  of  business

Production  losses  resulting  from  an  interruption  of  operations  of  a  machine,  of  goods  or  when  transporting  goods  as  a  consequence  of  an  insured  fire  or  water  damage  are  not  covered  by  the  property  insurance  (chattels).  An  additional  insurance  (e.g.  a  machinery  loss  of  profits  insurance)  needs  to  be  taken  out  for  this.